300조 퇴직연금에 날개… 나도 연금부자 되어보자

[퇴직연금 디폴트옵션]

위험등급 따라 펀드 1~3개 편입

259개중 220개 상품에 펀드 포함…

자산 자동배분 TDF 편입 165개

설정액 1위 미래에셋이 43% 차지…

4월 공시후 각 기업체서 규약 반영

자신의 투자성향 고려 상품 골라야…

실제 가입은 하반기부터 가능할듯

​

​

​

​

​

〈글 싣는 순서〉 1. 259개 상품 어떻게 정했나 2. 직장인의 상품 선택 기준 3. 세대별 맞춤 구성 전략

​

​

《2023년 계묘년(癸卯年). 직장인들은 연초부터 토끼처럼 힘차게 뛰고 싶지만 자꾸만 간이 콩알만 해진다.

​

​

대출금리는 높은데, ‘난방비 폭탄’에 공공요금 인상 등 우울한 소식들이 이어지기 때문이다.

​

​

​

퇴직연금이 든든하면 노후 불안이라도 덜어내련만, 국내 퇴직연금 수익률은 1∼2%(최근 5년 기준)에 그치는 실정이다.

​

​

미래가 걱정되는 직장인이라면 올해 퇴직연금에 특히 주목해야 한다.

​

​

수익률에 적지 않은 영향을 미칠 ‘디폴트옵션’(사전지정운용제도)이 본격적으로 시행되기 때문이다.

​

​

디폴트옵션이란 말 그대로 ‘자동 선택’된다는 뜻. 확정기여형(DC)이나 개인형퇴직연금(IRP)을 든 가입자가 해당 적립금을 운용할 방법을 따로 지시하지 않으면, 사전에 정해둔 방식대로 사업자(운용사)가 대신 운용해주는 제도다. 해외에서는 ‘연금 부자의 비결’로 불리는 디폴트옵션을 3회에 걸쳐 알아봤다.》

​

​

​

●퇴직연금 수익률 높일 절호의 기회

---

디폴트옵션은 2021년 근로자퇴직급여보장법 개정안이 국회에서 통과된 뒤 지난해 주요 내용을 규정하는 시행령이 국무회의에서 의결됐다.

​

새 법에 따라 퇴직연금 사업자는 사용자와 가입자에게 제시할 사전지정운용방법을 마련해 고용노동부 장관의 승인을 받아야 한다.

​

​

지난해 12월 고용부와 금융감독원, 외부전문가로 구성된 심의위원회의 심사를 거쳐 디폴트옵션 포트폴리오 승인 작업이 마무리됐다.

​

​

국내에 디폴트옵션이 도입된 이유는 간명하다.

​

퇴직연금 적립금은 갈수록 늘어나는데 수익률은 저조하기 때문이다.

​

2021년 말 기준 퇴직연금 적립금은 전년 말(255조5000억 원) 대비 15.7%가 늘어난 295조6000억 원에 이른다.

​

​

하지만 여전히 89%가 원리금보장 상품으로 운용되고 있으며, DC형의 원리금보장 상품의 수익률은 지난해 1.34∼2.70%였다.

​

​

미국이나 영국, 호주 등은 퇴직연금 연평균 수익률이 6∼8%인데, 일찌감치 도입한 디폴트옵션도 적지 않은 기여를 한 것으로 알려져 있다.

​

​

미 DC형 퇴직연금인 401k의 2010∼2020년 수익률은 연평균 8.6%에 이른다.

---

●승인된 상품 절반 가까이가 미래에셋

---

모두 39개 퇴직연금사업자가 총 318개의 디폴트옵션 상품을 신청한 결과, 최종적으로 259개의 상품이 승인받았다.

​

​

최종 승인된 상품들은 예금과 같은 윈리금보장형 상품 또는 펀드와 같은 실적배당형으로 구성돼 있다.

​

​

이 가운데 220개 상품에는 1∼3개의 펀드가 포함돼 있다.

​

​

아무래도 예금이나 적금으론 수익률을 높이기가 힘들기 때문이다.

​

이를 바탕으로 사업자는 1개의 원금보장형과 저·중·고위험으로 구분되는 각 3개의 원금비보장형까지 모두 10개의 포트폴리오를 만들 수 있다.

​

​

​

전체 연금 상품을 사업자별로 보면 미래에셋자산운용이 눈에 띈다.

​

​

원리금보장형을 제외한 220개 상품에 편입된 회사별 펀드 개수는 미래에셋자산운용이 130개로 가장 많다.

​

​

이어 삼성자산운용이 41개, 한화자산운용이 37개, 키움투자자산운용이 27개 순이다.

​

실적배당형 상품에 편입된 펀드 종류 중에는 ‘타깃데이트펀드(TDF)’가 크게 눈에 띈다.

​

​

TDF는 투자자가 미리 정한 은퇴시점에 맞춰 위험 자산과 안전 자산의 투자 비율을 자동으로 조정하는 자산배분 펀드를 일컫는다.

​

​

현재 미래에셋자산운용이 TDF 시장에서 43%로 시장점유율(설정액 기준) 1위다.

​

​

또 220개의 실적배당형 디폴트옵션 상품 가운데 165개에 TDF가 편입됐는데, 개수 기준으로 미래에셋(43%)이 가장 많으며 한화(12%) 삼성(10%) 등이 그 뒤를 따르고 있다.

---

●기업체 규약 반영한 뒤 가입자가 선택

---

고용부는 디폴트옵션 상품 승인 뒤 올해 1분기 기준 적립금액과 운용성과 등 상품에 대한 주요 정보를 반영해 4월에 공시할 예정이다.

​

​

이후 기업체는 퇴직연금사업자가 제시한 디폴트옵션을 근로자(가입자) 대표의 동의를 거쳐 퇴직연금 규약에 반영한다.

​

그런 다음 가입자는 자신의 퇴직연금 계좌가 있는 금융사로부터 디폴트옵션 상품 운용구조 등을 포함한 정보를 제공받아 금융사가 제시한 디폴트옵션 상품 1개를 지정하면 된다.

​

​

기업마다 규약 반영에 걸리는 시간을 감안하면 대략 올해 하반기부터 가입이 가능하다.

​

디폴트옵션 상품은 구체적으로 원리금보장형 외에도 TDF와 밸런스펀드(BF·주식과 공사채 보유 비율을 일정하게 유지해 투자하는 증권투자신탁), 사회간접자본(SOC)펀드 등이 포함돼 있다.

​

​

일반적으로 포트폴리오는 고위험의 경우 TDF와 BF 위주로 구성하고, 중·저위험은 여기에 정기예금 등을 혼합한다. 가입자는 이를 두루 살핀 뒤 자신의 투자 성향을 고려해 적절한 상품을 지정해 둘 수 있다.

​

​

​

“전략배분TDF 등 설계 차별화… 해외투자 역량 지속강화 결실”

​

130개 최다 상품 편입 미래에셋운용

류경식 연금마케팅부문대표 인터뷰

​

고용노동부가 259개로 최종 승인한 디폴트옵션 상품 리스트를 살펴보면 미래에셋자산운용의 약진이 인상적이다.

​

​

원리금보장형을 제외한 220개 상품 가운데 130개에 이 회사가 운용하는 펀드가 편입돼 경쟁사를 압도하고 있다.

​

​

류경식 미래에셋자산운용 연금마케팅부문 대표에게 디폴트옵션 시대를 어떻게 준비했는지 들어봤다.

​

​

​

―최종 승인 결과에서 미래에셋의 실적이 월등하다.

​

“TDF의 초기 설계 단계부터 차별화된 관점으로 상품을 개발한 게 좋은 결과로 이어진 것 같다.

 

대표적 사례가 미래에셋전략배분TDF다.

​

​

기존 리스크-리턴 관점에서의 자산 배분이 아니라, 투자자산의 수익 관점에서 전략별 분산투자를 실시한 상품이다.

​

​

이는 우수한 위험조정수익률(수익 과정에 포함된 모든 위험을 고려하는 수익률)로 가치를 증명했다고 본다.

​

​

고객 친화적 마케팅을 지속해온 마케터들의 활동이 성과를 내는 데 힘이 됐다.”

​

​

​

―오랜 기간 퇴직연금 상품을 준비했다고 들었다.

“미래에셋은 2005년 국내 처음으로 해외투자펀드를 출시했다.

​

해외투자의 역량을 강화하기 위해 지속적인 투자를 아끼지 않았다.

​

이번에 가장 많은 선택을 받은 미래에셋TDF는 국내 투자자를 위한 글로벌 자산 배분 역량을 하나로 모은 연금펀드라 할 수 있다.

​

자체 개발한 운용 모델을 바탕으로 전국 지방 지점까지 아우르는 연금펀드 교육도 실시했다.”

​

​

―승인 과정에서 미래에셋만의 공략법이 있었나.

​

“고용노동부 승인 과정에서 장기적 성과나 손실 가능성 등 정량적인 평가와 함께, 자료의 적시성 및 회사 운용 시스템에 대한 평가도 이뤄진 걸로 알고 있다.

​

​

차별화된 상품 설계는 물론이고 전략적인 마케팅, 우수한 위험 조정 성과가 어우러지며 좋은 결과를 만들어냈다.”

​

―디폴트옵션 이후 국내 퇴직연금 시장은 어떻게 바뀔까.

​

“그간 국내 자산운용사들은 해외운용사의 상품을 들여와 단순하게 재판매 혹은 위탁 운용하는 방식이 주를 이뤘다.

​

하지만 앞으로 전체적인 틀 자체가 변해야 한다.

​

국내 금융 산업계도 고용 및 자산운용 환경에 부합하는 역량 강화를 위해 장기적인 투자를 할 수 있어야 한다.

​

미래에셋도 변동성 높은 시장 환경에서도 펀드 운용에 대한 신뢰를 높일 수 있도록 노력하겠다.”

​

정양환 기자 ray@donga.com